Обеспеченность обязательств должника его активами нормативное значение

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами – по балансу, коэффициент, как рассчитать

Обеспеченность обязательств должника его активами нормативное значение

Показатель обеспеченности материальных обязательств должника по его активам  — это отношение суммы обязательств клиента (долгосрочные и кратковременные) и цена его имущества по балансу. В таком случае, с помощью такого показателя структуры состояния устанавливается нынешняя материальная стабильность компании.

Показатель состоятельности материальных обязательств активами указывает на то: сможет ли компания выплатить собственные долги после реализации имеющихся имущества; насколько компания есть независимой от заимодавцев.

Что такое коэффициент обеспеченности

Соотношение состоятельности материальных  обязательств имуществом это показатель, какой характеризует вероятность компании провести погашение по всем собственным обязательствам после продажи товарно-материальных объектов, какие имеются  в эго собственности.

Он устанавливается как  пропорция всех обязательств организации (как кратковременных, так и продолжительных) в целой цене имущества. Но в процедуре вычисления не используется резерв предстоящих затрат.

Что показывает

Соотношение – это показатель обеспеченности обязательств заемщика его активами. С помощью него, возможно установить, сможет ли компания предоставить уплату своих долгов за счет имущества, проделанных в деньги.

К примеру, когда в процедуре проведения подсчетов было установлено, что показатель процента, стал больше за один год с нормативного значения от 1,2( для  строительства) до 2,4,  то вероятно  сделать итог, что организация подходящий запас, который сможет погасить все расходы и убытки которые появились в отчетном периоде.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Заемщик – сторона в сделке, которая должна проделать (или отказаться от сделки) в пользу иной стороны (заимодавца) предназначенное действие : передать активы, выполнить роботу, высчитать средства и другое.

Клиентом могут быть только частные предприниматели, компании и само законодательство. В узком контракте заемщиком есть только одна сторона, а в двухстороннем контракте – две стороны.

Процент состоятельности обязательств заемщика его имуществом характеризует размер недвижимости клиента, доводящихся на единицу кредита, и  устанавливается как пропорция суммы взятых и скорректированных не оборотных объектов к условиям Клиента.

Несомненно, итог такого процента обязан быть от 1,0 или больше, это доказывает то, насколько личные деньги компании могут покрыть кредитные долги.

Значение этого процента подтверждают о достаточности имущества заемщика на погашение всех задолженностей, но на 31.12.2012 такой коэффициент был намного ниже нормы, что доказывает  о невозможности погашения всех долгов, как за счет ликвидной части оборотных активов, так и за счет не оборотных активов – незавершенного сооружения.

Для чего используется

Показатель используется для разбора состояния материальной стабильности объектов бизнесменской деятельности. Состоятельность компаний зависит как от лучшей структуры их источников капитала, так и от лучшей структуры их имущества.

Также на материальную стабильность проявляют прямое воздействие сдержанность их пассивов и активов. Из-за этого в процессе исследовательских мероприятий проделывается оценка  материальных рисков и степени материальной стабильности.

По итогам проведенных вычислений можно будет сделать итог, что чем больше процент показателя, тем стабильней материальное состояние компании.

Для проведения разбора используются особые формулы, какие разрешают получить итоги, которые характеризуют материальную устойчивость организации.

Формула коэффициент состоятельности заемщика его имуществом  имеет такой вид:

  •  Ко оф = (ДО+КО+РПР)/ВБ
  • КО – условия компании (кратковременные);
  • ДО – условия компании (долговременные);
  • РПР – резерв затрат (в будущем);
  • ВБ – валюта наличных.

Когда в процессе проведения подсчетов коэффициент имеет значение – до 0,85, то можно точно говорить, что структура по балансу проверяемой компании неподходящая.

В той ситуации, когда что процент показателя в течение  четырех кварталов не больше чем значение 0,85, то можно сделать итог, что организация есть стабильно неплатежеспособной.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Платежеспособность – это вероятность компании расплачиваться с собственными долгами.  При положительном  состоянии компания стабильно платежеспособна.  При плохом – периодически или стабильно неплатежеспособна.

Самый  подходящий способ, это когда у компании имеются стабильно свободные деньги, которых достаточно для возврата имеющихся кредитов.  Но компания есть платежеспособной и в той ситуации, когда свободных наличных у него недостаточно или их вовсе нет, но компания может быстро продать свое имущество и погасить кредит.

Степень состоятельности по проходящим условиям устанавливает проходящую состоятельность компании, размеры ее кратковременных заемных денег  и время вероятного возвращения компанией проходящей задолженности перед заимодавцами за счет активов.

Уровень состоятельности устанавливается как пропорция проходящих условий Заемщика в размере среднемесячного дохода. Из данного формулирования можно понять , что чем меньше данный коэффициент, тем больше способностей у Заемщика выплатить проходящие кредиты за счет личного дохода.

Значение такого коэффициента на разбираемом этапе превышали время три месяца, что указывает на неплатежеспособность клиента в промежутке долгого время.

Показатель текущей ликвидности

Подсчитывается как отношение легкореализуемых активов к проходящим задолженностям заемщика. Процент также характеризует платежные возможности заемщика за счет его оборотных денег.

Показывает, какая часть проходящих задолженностей заемщика может быть возвращена за счет доходов, продажа каких, в общем, не влияет на  исполнение промышленного процесса и какие могут быть стремительно   обращены в наличные.

Отвечает на вопрос, какое количество рублей ликвидных оборотных объектов  необходимо на рубль имеющихся задолженностей заемщика.

При значениях процента ниже одного понятно, что компания не имеет возможности погасить имеющихся кредит без убытка для промышленной процедуры.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Подсчитывается как отношение более легкореализуемых объектов к имеющимся задолженностям заемщика. Показатель указывает на платежные возможности заемщика в более короткое время.

Указывает, какая часть его имеющихся задолженностей можно будет возвратить вполне сразу за счет привлечения имеющихся денег и погашения краткосрочных материальных инвестиций.

Анализ ликвидности

Задача разбора ликвидности баланса появляется из-за необходимости вычислить оценку состоятельности компании, так  как и ее способность, вовремя и в целом погашать свою задолженность.

В качестве отправной информации используются данные из бухучета. Разбор заключается в сопоставлении денег по активу, сгруппированных по уровню их  мобильности и размещенных в порядке уменьшения мобильности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по времени их возврата и размещенными в порядке повышения сроков.

Но могут использоваться  как совершенные проценты, так и сравнительные показатели мобильности.

В зависимости от уровня мобильности, та ее оперативности превращения в средства, объекты компании делятся на такие группы:

  • А1 – более мобильные объекты. К ним относятся все статьи наличных компании и кратковременные материальные инвестиции ( дорогие документы). Эти статьи оказывают собой активы, какие имеют полную стоимость. Таким образом, чем значительнее величина группы  наиболее мобильных объектов А1 , тем с высокой возможностью можно доказывать, что компания рассчитывает достаточными наличными для имеющихся кредитов и платежей.
  • А2 – быстро ликвидные объекты.  Это  дебиторский долг, выплаты по какому ожидаются в промежутке двенадцати месяцев после пройденного срока для погашения.
  • А3 – медленно ликвидные объекты. Они представляют часть оборотных активов, которые содержат запасы, налоги на дополнительную цену по купленным ценностям, дебиторскую задолженность и другие оборотные активы.
  • А4 – сложно ликвидные активы. Содержат в себе статьи первого раздела актива баланса —  необоротные активы.
  • Пассивы кредита группируются по уровне необходимости их возврата:
  • П1 – более необходимые условия. К ним относиться кредитная задолженность.
  • П2 – кратковременные пассивы. Это кратковременные заемные наличные, другие кратковременные пассивы , платежи по дивидендам.
  • П3 – долговременные пассивы. Эта группа состоит с долговременных займов и кредитных наличных, а также заработков дальнейших периодов, фондов потребления и резервов будущих затрат и платежей.
  • П4 – стабильные или неизменные пассивы. Включают статьи раздела « Капитал и резервы» за расчетом ущербов.

Чтобы оценить состоятельность гражданина и объекта  юридической деятельности проводится отдельный подсчет, для какого используется показатель состоятельности материальных  обязательств объектами.

Такой процент есть очень необходимым коэффициентом, при помощи какого можно повести оценку  состоятельности любой компании.  Эго используют для анализа материальной  стабильности организаций на протяжении нескольких отчетных этапов.

Кода полученные итоги показывают хорошую динамику роста процента, то можно доказывать, что компания хорошо раскручивается и может удовлетворить запросы всех своих заимодавцев.

Внимание!

  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов. Базовая информация не гарантирует решение именно Ваших проблем.

Поэтому для вас круглосуточно работают БЕСПЛАТНЫЕ эксперты-консультанты!

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ.

Источник: http://biznes-delo.ru/zajmy/pokazatel-obespechennosti-obyazatelstv-dolzhnika-ego-aktivami.html

Коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами

Обеспеченность обязательств должника его активами нормативное значение

– Гражданское процессуальное право – Коэффициент обеспеченности обязательств должника его активами

Кt + Rp стр. (1500 — 1530 — 1540) Ф.1 , где: Кабс.ликв.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами норматив

Внимание

Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

Показатель рассчитывается по формуле: Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1: 0,2).

Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

Нормальное ограничение , распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней (1: 0,2).

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами норма

Для оценки платежеспособности компании или физического лица производится специальный расчет, в котором принимает участие коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Для того чтобы понять, что показывает этот показатель и для чего он нужен, следует подробно изучить вопрос устойчивости предприятия.

Что такое финансовая устойчивость компании

Очень часто под финансовой устойчивостью предприятия понимают не совсем то, что подразумевается под этим термином в финансовом анализе.

А именно, финансовая устойчивость в бытовом понимании — это способность предприятия выдерживать удары финансовой судьбы, платить по непредвиденным обязательствам, выплачивать премии, реагировать на вызовы, которые преподносит окружающая среда.

Надо сказать, что для этой способности в финансовом анализе тоже есть термин, но другой.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами формула по балансу

Если же полученная цифра меньше единицы, заключение сделки с такой компанией – целесообразный шаг, ведь шансы на появление проблем тут минимальные.

Определение платежеспособности компаньонов

Теперь немного углубимся в тему и выясним нюансы нормативного значения рассматриваемого показателя. Как говорилось выше, константа указывает на способность организации платить по счетам, используя конвертированные в материальные средства активы.

Таким образом, финансисты для анализа экономической устойчивости компании практикуют сравнительные расчеты этой величины за определенный период.

Отметим, стабильный рост показателя свидетельствует о грамотном управлении экономической политикой партнерами и стабильном наращивании ликвидного капитала.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами нормативное значение

Но в процедуре вычисления не используется резерв предстоящих затрат.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами пример

По такому пути пошла страна соседка – Республика Беларусь.

Что показывает коэффициент

Данная величина показывает, насколько полно или в какой части собственность хоз.субъекта перекрывает все имеющиеся займы, кредиты и прочие обязательства, которые идут со знаком минус в бух.учете или попросту расход.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами рассчитывается по достаточно простой формуле, которая является не чем иным, как соотношением общей совокупности долговых обязательств ко всей стоимости имущества, которым располагает на праве собственности компания.

Чаще всего вычисление осуществляется на конец каждого отчетного периода (квартал, год). Получившееся значение указывает на наличии или отсутствии рисков для держателей долгов (кредиторов) и их реальности, если все же заемные отношения состоятся (будет в долг отгружен товар и т.

3. показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Допустимыми являются краткосрочные кредиты, отсрочки платежей от поставщиков, дивиденды ЗАО, при условии, что акционеры не возражают.

Минимальные условия устойчивости:

  • Объем внеоборотных активов (используются от года и более: авто, недвижимость) перекрывает капитал.
  • Товарных запасов должно быть больше, чем сумма долгов по кредитным обязательствам.

Оба условия взаимодополняющие, без достижения первого, второй в расчет не принимается.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств позволяет узнать о платежеспособности клиента

Что такое коэффициент обеспеченности активами финансовых обязательств

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами напрямую взаимосвязан с финансовой устойчивостью, которая с разных точек зрения имеет несколько трактовок.

Как рассчитывается показатель обеспеченности обязательств должника его активами

Для чего используется коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активам? Какие нормативы здесь существуют? Насколько важным является их выполнение и соблюдение?

Для начала следует знать, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами показывает, насколько в общем покрывает собственность организации все её кредиты и займы после её реализации.

Как определить значение этого параметра? Как посчитать коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами? Формула довольно проста и представляет собой отношение краткосрочных и долгосрочных кредитов организации к стоимости её имущества.

Рассчитывается он, как правило, по состоянию на конец отчетного периода.

О чем он говорит

Этот коэффициент используется для того, чтобы определить, какие риски несут кредиторы в случае предоставления займа.

При продолжении такого положения дел больше четырех кварталов следует поднимать вопрос о её платежеспособности. При оценке ситуации значение коэффициента должно обязательно учитываться.

Важно

Конечно, если он меньше 0,85, это ещё не значит, что всё кончено.

Но, как минимум, необходим грамотный управленец, который сможет спасти ситуацию. А для этого ему необходимо будет адекватно оценить сложившуюся ситуацию.

И если после изменений начнётся положительная динамика роста, то можно уверенно утверждать, что компания активно развивается, и в случае надобности она сможет удовлетворить требования своих кредиторов.

Работа по различным сферам

Наиболее логичным, на первый взгляд, было бы создание единого коэффициента, равняющегося единице, и под этот показатель подогнать компании и требования к ним.

Источник: https://studiya-stilnyh-obrazov.ru/koeffitsient-obespechennosti-obyazatelstv-dolzhnika-ego-aktivami

Основные подходы к оценке платежеспособности

Обеспеченность обязательств должника его активами нормативное значение

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

В соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными постановлением Правительства Российской Федерации от 25.06.03 г. № 367, для оценки платежеспособности организации арбитражный управляющий должен определить значения следующих коэффициентов:

– абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно; рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

– текущей ликвидности, который характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств; рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

– обеспеченности обязательств должника его активами, который показывает величину активов должника, приходящихся на единицу долга; рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

– платежеспособности по текущим обязательствам, который отражает текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки; рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

В зависимости от значения показателя, характеризующего платежеспособность по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, все организации распределяются по трем группам:

– платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяца;

– неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

– неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

Для малых и средних предприятий наиболее приемлемой представляется методика финансового состояния и платежеспособности, разработанная Минэкономразвития России.

В соответствии с данной методикой предприятия по степени платежеспособности и вероятности банкротства подразделяются на пять групп:

– первая – платежеспособные, имеющие возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;

– вторая – предприятия, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности;

– третья – предприятия, имеющие признаки банкротства, установленные Федеральным законом № 127-ФЗ;

– четвертая – предприятия, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве;

– пятая – предприятия, в отношении которых арбитражным судом принято к рассмотрению заявление о признании банкротства.

Отнесение предприятий к первой и второй группам проводится по следующим показателям:

– степень платежеспособности по текущим обязательствам;

– коэффициент текущей ликвидности.

Первый показатель определяется отношением текущих обязательств (краткосрочных обязательств за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитываемой отношением выручки, полученной предприятием за отчетный период (К90-1 минус Д90-3), к количеству месяцев в отчетном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по балансу отношением ликвидных активов в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к текущим обязательствам.

Минимальное значение этого показателя принимается за 1,0. Если значение показателя меньше 1,0, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами также нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего имущества.

В тех случаях, когда степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен единице, предприятие относится к первой группе.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам превысит 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности окажется меньше единицы, то предприятие относят ко второй группе.

Отнесение предприятия к группам 3-5 осуществляется на основании сведений о событиях и обстоятельствах на предприятии, которые увеличивают риск несостоятельности.

Если предприятие имеет задолженность по денежным обязательствам и (или) уплате обязательных платежей, просроченную более шести месяцев, то оно относится к третьей группе. Отнесение предприятия к третьей группе осуществляется по данным налоговых органов об уплате обязательных платежей. Иные аналогичные сведения учитываются Федеральной налоговой службой при их наличии.

К четвертой группе относят предприятия, в отношении которых приняты решения налогового (таможенного) органа о взыскании задолженности за счет имущества, либо кредиторами направлен (предъявлен к исполнению) исполнительный документ в службу судебных приставов для взыскания задолженности за счет имущества.

К пятой группе относят предприятия, в отношении которых поданы заявления в арбитражный суд о признании их банкротами, или арбитражным судом введена процедура банкротства.

В тех случаях, когда у предприятия существуют признаки, по которым оно может быть отнесено более чем к одной группе, его относят к группе с большим порядковым номером.

Для объективной оценки платежеспособности предприятия необходимо изучить состав, структуру и динамику составных частей платежных средств и обязательств. Особенно важно такой анализ осуществлять в ситуациях возникновения трудностей в погашении обязательств при значительном превышении планируемых показателей по прибыли.

Для большей части предприятий считается, что краткосрочные обязательства (V раздел баланса) не должны превышать трехмесячную выручку предприятия.

Оценка общей степени платежеспособности (Коп) осуществляется по формуле:

(2)

где стр. 590 – долгосрочные обязательства в средней оценке;

стр. 690 – краткосрочные обязательства в средней оценке;

К1 – среднемесячная выручка-брутто.

При оценке платежеспособности нельзя не упомянуть о методике определения неплатежеспособности (несостоятельности) организации.

Согласно Федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)», под несостоятельностью (банкротством) организации понимается ее неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая невозможность осуществить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или ввиду неудовлетворительной структуры его баланса.

Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами из-за недостаточной ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее. Неудовлетворительность структуры баланса организации служит основанием для признания ее неплатежеспособной.

Вывод о несостоятельности (банкротстве) предприятия может быть сделан на основе анализа следующих коэффициентов:

– текущей ликвидности (при расчете из состава оборотных активов следует вычитать задолженность учредителей по взносам в уставный капитал и дебиторскую задолженность свыше 12 мес.), нормативное значение ≥ 2;

– обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, нормативное значение ≥ 0,1.

Если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рекомендуется определить коэффициент восстановления платежеспособности (Квосс) за период, равный 6 месяцам:

(3)

где , – коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец периода соответственно.

Если рассчитанное значение Квосс > 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев; если его значение < 1, то признается, что у организации в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность [5].

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент реальной возможности утраты платежеспособности (Ку) в течение последующих трех месяцев:

(4)

Если значение Ку > 1, то считается, что у организации имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев; если его значение < 1, то предполагается, что организация в ближайшее время может утратить свою платежеспособность.

Прогноз изменения платежеспособности, кроме расчета данных коэффициентов, включает также анализ других коэффициентов ликвидности и платежеспособности и оценку тенденции их динамики.

Коэффициенты, используемые для определения платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса представлены в Приложении А.

Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положения и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения.

После оценки финансового состояния предприятия проектируются схемы реструктуризации балансов и финансовых потоков, удовлетворяющих требованиям платежеспособности и рентабельности деятельности.

В последующем инвестиционные политики и стратегии разрабатываются и обосновываются с учетом предполагаемых внешних и собственных инвестиций.

Если анализ финансовой состоятельности покажет неплатежеспособность предприятия, необходимо будет построить модели оптимального антикризисного управления предприятием.

⇐ Предыдущая123Следующая ⇒

Дата добавления: 2015-08-12; просмотров: 1634. Нарушение авторских прав

Рекомендуемые страницы:

Источник: https://studopedia.info/5-110480.html

Методические подходы к оценке платежеспособности предприятий реального сектора экономики

Обеспеченность обязательств должника его активами нормативное значение

1Кандидат экономических наук, доцент, 2магистрант,

Институт бизнеса и права,  Санкт-Петербург

Без оценки платежеспособности предприятия невозможно представить проведение финансового анализа. Единого мнения в отношении данного термина нет, различают полную и частичную; текущую и перспективную, и другие виды платежеспособности. Соответственно, различаются и подходы к определению платежеспособности предприятия.

Данная статья посвящена обзору и сравнительному анализу «официальных», т.е. содержащихся в нормативно-правовых актах РФ, и «авторских» методик определения платежеспособности.

Прежде всего, выделим Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденные Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367 в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Банкротство – это признанная арбитражным судом неплатежеспособность должника, проявляющаяся в неспособности удовлетворить в полном объеме обязательства перед кредиторами.

Методика оценки платежеспособности включает четыре показателя:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника.

2. Коэффициент текущей ликвидности – характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами – характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам – определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Показатели изучаются в динамике по квартальным отчетам предприятия не менее чем за два года до возбуждения производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника.

Данные показатели характеризуют способность организации рассчитаться как по текущим, так и по долгосрочным обязательствам.

Приказом ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 были утверждены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, где названы следующие показатели платежеспособности:

Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств организации на среднемесячную выручку и характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя “степень платежеспособности общая” на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “поставщики и подрядчики” и “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед персоналом организации”, “задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “доходы будущих периодов”, “резервы предстоящих расходов”, “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячную выручку.

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации.

Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение краткосрочных обязательств организации к среднемесячной выручке. Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств к текущим обязательствам организации. Данный коэффициент показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации.

Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе “невозвратной”) и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов).

Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

Методической особенностью здесь является приведение всех показателей (за исключением последнего) к числу  месяцев, за которые возможно погашение соответствующей задолженности, тогда как в остальных методиках коэффициенты ликвидности определяют часть обязательств, которые могут быть погашены за счет тех или иных активов.

Методика проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций (приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 N 104) основана на следующих показателях платежеспособности:

степень платежеспособности по текущим обязательствам;

коэффициент текущей ликвидности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов к среднемесячной выручке.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к текущим обязательствам предприятия (организации), включающим в себя сумму займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.

Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе 1 – платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества. Если степень платежеспособности по текущим обязательствам больше 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то данный объект учета относится к группе 2 – объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности.

Особенность данной методики – наличие критериальных значений показателей и группировка предприятий по классам платежеспособности.

В  специальной литературе, учебных изданиях разных авторов (Ковалев В.В., Крейнина М.Н., Шеремет А.Д., Ефимова О.В., Савицкая Г.В. и др.) оценка платежеспособности предприятия проводится с применением коэффициентов абсолютной ликвидности, срочной (или критической) ликвидности и текущей ликвидности.

Многие авторы указывают нормальные значения коэффициентов, являющиеся базой для сравнения с фактическими значениями. В то время как официальные методики, как правило, не содержат рекомендуемых значений показателей.

Названия коэффициентов, способы расчета и их нормальные значения у разных авторов несколько отличаются, что, на наш взгляд, создает неудобства в практическом применении методик.

Изучение различных подходов к оценке платежеспособности позволяет сделать следующие выводы:

· Набор показателей определяется потребностями субъектов анализа.

· Методология определения платежеспособности основана на двух подходах: какую часть обязательств организация способна оплатить по состоянию на отчетную дату (моментная оценка) и за какой период организация способна оплатить обязательства (интервальная оценка).

· Официальные методики в меньшей степени ориентированы на сравнение фактических значений показателей с нормативными (рекомендуемыми), чем авторские методики.

· Официальные методики содержат больший набор показателей, чем авторские методики.

Cборник научных статей

«Проблемы взаимодействия хозяйствующих субъектов реального сектора экономики России: финансово-экономический социально-политический, правовой и гуманитарный аспекты»,

СПб.: Институт бизнеса и права, 2011

Источник: http://www.ibl.ru/konf/151211/metodicheskie-podhody-k-ocenke.html

Территория советов
Добавить комментарий